我国燃料油期货价格与消费企业股票价格相关性研究

摘要：

期货价格和股票价格之间的动态关系能够反映期货市场的价格发现能力和运行效率.本文选取上海燃料油期货和燃料油主要消费行业的龙头公司鲁西化工、深南电、深远航运这三家股票价格以及燃料油现货、上证综合指数的日数据为样本,应用Johansen协整检验、向量误差修正模型、方差分解等方法探讨燃料油期货价格与相关消费企业股票价格间的互动关系.研究表明:我国燃料油期货市场和燃料油消费行业股票市场之间存在长期均衡关系,当期货和现货价格偏离长期均衡时,股价能够通过反向修复机制进行修正；燃料油消费行业股票价格主要受自身水平影响,期货价格对股票价格的影响非常有限；燃料油期货市场和燃料油消费行业股票市场具有较强的独立性.

关键词：燃料油期货、股票市场、相关性

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：国家社科基金西部项目10XJY024

在线出版日期：2012-11-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：54-57