论中国股票市场的政府干预——印花税调整的实证分析

摘要：

本文以上证指数日收盘数据为基础,通过构建虚拟变量模型和GARCH模型,对印花税率调整对证券市场的影响进行了长短期分析,得出结论:印花税率的调整在短期内对股市有影响,长期内无明显影响.通过进一步与中国"政策市"的背景相结合分析,本文认为,政府干预股市只有短期效应,不能长期发挥作用,但是从中国证券市场诞生的起源上看,政策之手也有其存在的原因和意义.因此提出政府应明确政策调整的根本目标,淡化短期效应调节行为,深入市场化改革,完善监管体系等政策建议.

关键词：印花税、政策市、政府干预、GARCH模型

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：中央民族大学"985工程"建设项目研究成果,项目985-2-103

在线出版日期：2008-09-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：44-47