中央银行沟通的金融市场响应——基于股票市场的事件研究

摘要：

本文使用事件研究法分析我国中央银行沟通行为对股票价格走势的影响.研究发现,影响确实存在且影响方向和力度与央行沟通方式以及股票市场背景有关.具体而言:(1)书面沟通影响显著,口头沟通则无明显作用;(2)宽松性政策信息沟通产生了正向影响,紧缩性信息沟通影响为负;(3)沟通事件的影响主要体现为一种短期作用,并伴随着即时效应、预知效应和滞后效应;(4)在熊市或牛市的不同市场背景下,央行沟通对股价的影响存在非对称性.结果 表明,央行的沟通手段对金融市场有重要影响.

关键词：中央银行沟通、股票市场、事件研究法

分类号：F274;F832.51;F426.4

资助基金：广东省自然科学基金;国家社会科学基金

在线出版日期：2020-05-11（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共17页

页码：34-50