去伪存真:油价趋势与股票市场——来自“一带一路”35国的经验证据
油价波动深刻影响全球经济,严重时会造成全球股市动荡,甚至引发系统性金融风险.然而油价中的信息噪音严重阻碍国际油价对股票市场的预测效果.本文提出的移动平均法可有效减弱信息噪音,研究表明,本文基于移动平均法构建的油价趋势因子对“一带一路”沿线国家股票市场具有良好的样本内和样本外可预测性.进一步研究发现,国际油价波动对产油国和非产油国股票市场的影响存在非对称性.本文为国际油价冲击股票市场提供了新的有力证据,同时本文研究成果提示了油价风险,对维持我国股票市场稳定,保持金融稳定具有一定意义.
信息噪音、原油价格、一带一路
F832.51;F275;F120.3
国家自然科学基金;上海财经大学创新团队建设项目;安徽省农科院院创新团队项目
2020-04-27(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
共20页
131-150