应急资本工具在限制银行风险承担中的作用

摘要：

本文研究了应急资本参与者在限制银行风险承担中的作用及其条件依赖性.研究表明,在适当的资本区间内,应急资本债权人有市场约束激励,同时银行股东有动机限制其更大的风险承担/转移倾向.从管控银行风险承担的视角来看,监管当局有引入应急资本工具(或嵌入转股条款的创新型资本工具)的必要性和适当性,但须基于不同银行资本水平的差异进行结构性设计和区别对待.监管当局可允许或强制高资本银行发行一定规模的应急资本,但对低资本银行而言,应在其申报的资本补充和增长计划的评估基础上,审慎核准其应急资本的发行资格和发行规模.

关键词：应急资本、市场约束、风险承担行为

分类号：F830.33;F279.241;TU411

资助基金：国家自然科学基金;国家自然科学基金;教育部人文社会科学研究项目;上海市教委创新项目;北京工商大学国有资产管理协同创新中心项目

在线出版日期：2015-10-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：128-143