外债期限、生产结构与价格波动

摘要：

本文首先通过构建一个包含家庭、企业、政府和外贸部门的四部门DSGE模型对长期与短期外债冲击影响微观主体行为(主要是企业和外贸部门)和价格波动的途径进行了对比分析,研究结果表明,不同外债冲击作用于生产结构和价格波动的机制存在差异,对于长期外债来说,全要素生产率的提高发挥着重要作用,而对于短期外债来说,进口成本优势则是影响企业生产决策行为的重要因素,相比而言,长期外债的增加更有利于在长期内实现国内中间品对进口中间品的逐步替代,并且对通货膨胀有一定的抑制作用.在理论分析基础上,本文以中国2003年6月至2012年6月的季度数据为样本进行FAVAR检验,贝叶斯估计结果与模型预测基本吻合.

关键词：外债期限、价格波动、DSGE

资助基金：本文感谢国家社科基金重大项目“重构国际金融治理体系——亚洲的视角和中国的选择”项目号:KRH3246039的资助,感谢复旦大学经济学院孙立坚教授、复旦大学金融研究中心博士后研究团队对本文提出的有益意见,感谢匿名审稿人的有益评论,文责自负.

在线出版日期：2015-01-23（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：94-108