银行违约风险是系统性的吗

摘要：

本文基于2006年第4季度至2013年第1季度14家商业银行的非平衡面板数据,分别利用运用会计信息的Z分数方法和基于KMV模型的违约距离来表示银行的违约风险,研究银行违约风险与银行业风险及金融市场风险的关系.结果表明,我国银行业违约风险既具有异质性,又具有系统性.中国银行违约风险,对银行自身经营产生影响,更重要的是它还能引发银行业的连锁反应系统性风险和整个金融市场的系统性风险.从本文的实证研究结果中,我们可以得到一些对中国银行业进行宏观审慎监管的有益启示.银行监管机构可以将银行业违约率的大小作为宏观审慎监管的一个重要预警指标.

关键词：Z分数、违约距离、异质性风险、系统性风险

分类号：F832.33;F279.246;D922.281

在线出版日期：2014-08-13（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：82-98