基于全球视角的中国商品期货价格指数编制及实证检验

摘要：

针对我国商品期货市场严重缺乏权威市场指数的现状,本文着眼于全球商品指数的发展趋势,探索并解决了成分商品入选、计价合约选取、权重设计和权重漂移这四个在编制中国商品指数过程中的难点问题,设计并编制了中国商品期货价格指数(CCFPI)和中国商品期货投资指数(CCnI),其中CCFII的编制在我国尚属首次.实证检验表明:在市场标尺性方面,本文编制的CCFPI在具有更好标尺性和更低波动性的同时,又具有对宏观经济更强的预警作用,而且与全球商品市场的信息传递效应更高;在可投资性方面,本文编制的CCFPI和CCFII均具有更高的单位风险收益和更好的投资组合效果.

关键词：中国商品期货价格指数、中国商品期货投资指数、权重漂移现象

分类号：F832.5;F224;F724.5

在线出版日期：2014-06-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：47-62