ETF资金流、市场收益与投资者情绪——来自A股市场的经验证据
本文对A股市场ETF总资金流与市场收益的关系进行了研究,将国内已有研究由传统型开放式基金扩展到ETF这种新型金融衍生产品.结论显示:负反馈交易假说和套期保值假说能够解释市场收益对ETF总资金流的影响；而对于ETF总资金流对市场收益的影响,金融危机前主要由价格压力假说间接解释,金融危机后则由投资者情绪假说所解释,资本市场总资金量和ETF投资者结构的变动是导致上述差异产生的主要原因.
ETF资金流、市场收益、投资者情绪
本文感谢国家自然科学基金项目71171036,71072140,70871019;教育部人文社会科学研究规划基金项目10YJA790117;教育部人文社科青年基金项目12YJC790091,09YJC630022
2013-07-04（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
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