我国股票市场和债券市场波动溢出效应分析
本文采用2006年11月至2011年2月沪深300指数与中国债券总指数对数收益率的Et度数据，基于股票市场牛市、熊市、反弹、震荡等行情，分别运用BEKK—MGARCH模型分析了股票市场和债券市场之间的波动溢出效应。研究结果表明：股票市场和债券市场的波动均具有显著的ARCH效应，不同行情下，两市场之间的波动溢出效应具有明显不同的特征：当股票市场处于牛市或熊市行情时，只存在股票市场向债券市场的单向波动溢出效应；当股票市场处于反弹行情时，两市场之间不存在波动溢出效应；当股票市场处于震荡行情时，两市场之间存在双向波动溢出效应。
股票市场、债券市场、波动溢出效应
G10;G12
教育部人文社会科学研究项目;教育部人文社会科学研究项目;教育部人文社会科学研究项目;工程"三期重点学科建设项目
2012-04-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）
198-206
