中国股票市场流动性风险溢价研究

摘要：

本文在对Fama三因素模型和LACAPM模型进行改进的基础上,实证研究了中国股票市场的流动性风险溢价、规模效应以及价值效应.实证结果发现,改进的FAMA三因素模型能够比CAPM更好地解释价值效应,但却不能解释规模效应和流动性风险溢价现象;而改进的LACAPM在解释市场异象上的有效性则明显优于其他定价模型.

关键词：流动性、风险溢价、CAPM模型、Fama三因素模型、LACAPM

分类号：G12;G14;G32(中国)

在线出版日期：2011-11-23（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页码：194-206