信用风险转移与银行系统表现——基于美国信用衍生品交易市场面板数据的实证研究

摘要：

利用美国信用衍生产品市场面板数据,实证考察了CRT交易对银行贷款规模、风险水平与收益水平的影响,结果发现,CRT交易提高了适度参与型银行承担风险的意愿,而对市场主导型银行的影响并不显著,即CRT交易规模的提高并不会带来银行贷款规模的持续扩张,这与已有理论研究结论不同;由于存在双向作用,CRT交易并未带来银行收益水平的显著改善,对银行风险水平也没有明显影响.最后,对我国CRT市场发展问题提出了政策建议.

关键词：信用风险转移、信用衍生品、面板数据

分类号：G15;G21;C23

在线出版日期：2008-05-06（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共14页

页码：147-160