打破刚性兑付有助于债市健康发展

摘要：

2016年4月,以中城建、东特钢等央企债务违约为标志,国企刚性兑付逐渐被打破.信用事件的发酵使得市场趋于谨慎,信用债收益率向上攀升.尽管这轮信用事件的爆发一度引发市场的流动性危机,但不少投资者(尤其是境外投资者)认为这对中国债市而言并非坏事,因为国企央企的违约加剧有助于直接打破国企“刚性兑付”,使债市回归其本质.而201 6年年底,债市发生践踏事件,多家企业取消或推迟发债,再融资压力重获市场关注,这或许会令201 7年债市违约数目再度增加.尽管如此,信用事件的爆发在一定程度上还是有助于推动中国债市合理的风险定价,并且帮助投资者提高风险意识.

机标关键词：刚性、兑付、债市、信用事件、境外投资者、违约、市场、国企、中国、风险意识、风险定价、再融资、收益率、流动性、债务、压力、危机、特钢、企业、回归

分类号：TP3;F8

在线出版日期：2017-05-03（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共2页

页码：50-51