货币政策、流动性约束与银行风险承担——基于面板门限回归模型

摘要：

2008年国际金融危机爆发之后,流动性约束被国际金融监管组织纳入金融监管的框架,与资本约束成为银行监管的双重要求,也对货币政策的传导机制产生了新的影响.本文通过引入流动性危机情况下的存款赎回函数,构建理论模型验证了不同的流动性赎回假设下银行风险承担与货币政策的非线性关系,并基于2009-2014年我国上市银行的年度数据,采用面板门限回归模型验证了流动性约束对货币政策的银行风险承担渠道的门限效应.研究发现,在流动性约束下,货币政策对银行风险承担的影响存在门限效应,货币政策传导的敏感性随着银行流动性风险的上升而提高.

关键词：货币政策、流动性约束、银行风险承担、面板门限回归模型

所属期刊栏目：9

分类号：F832.33;F224;F069.9

资助基金：国家自然科学基金71403251

在线出版日期：2018-08-13（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共13页

页码：12-24