中国A股市场动量效应和反转效应：实证研究及其理论解释

摘要：

本文模拟上证180指数交易，通过考察动量和反转策略的收益情况验证中短期动量效应和反转效应的存在性，并分析不同市场形势下的效应差异，之后根据流通市值将A股市场划分为大盘股和小盘股，探讨交易量冲击和收益率冲击下的股价反应不足或过度反应与动量或反转效应之间的关系。论文在BSV模型和HS模型的基础上，对动量和反转效应的形成机制提供一个可能的解释。

关键词：动量效应、反转效应、A股市场

分类号：G02;G12(文化哲学)

资助基金：教育部人文社会科学基金青年项目08JC790108;中央财经大学青年科研创新团队的资助

在线出版日期：2012-06-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：93-102