市场分割下的国际资产定价——对韩国股市开放效应的实证检验

摘要：

迄今为止，在很多国家的资本市场里还存在对外国投资者的各种限制，尤其是在新兴经济体。根据Henry的研究，新兴经济体开放股票市场以后会产生超过3％的异常收益。本文利用Henry的研究框架，对韩国股票市场进行了实证检验。发现韩国股市在开放之后产生了0.36％的异常收益。而且，随着股市开放化进程加快，该收益逐渐减小。

关键词：市场分割、国际资产定价、资本管制、异常收益、新兴经济体

分类号：G12;G15(中国)

在线出版日期：2012-04-21（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：49-55