全球经济政策不确定性对我国QDII基金收益的影响研究

摘要：

研究了全球经济政策不确定性(GEPU)对我国QDII基金收益的影响作用,发现GEPU贝塔对我国QDII基金收益率有显著的正向作用,即GEPU贝塔存在正向的风险溢价,而且该正向作用对于股票型QDII基金更加显著.在模型中加入基金特征后,GEPU贝塔继续保持对基金收益率解释的有效性;同时,具有最高GEPU贝塔的QDII基金投资组合相较于最低QDII基金投资组合可以多获得7.644％的年化超额收益.在调整了 QDII基金收益率预测期限和区分不同时间段的情况下,GEPU贝塔的作用依旧有效;此外,研究还发现美国货币政策不确定性贝塔也存在正向风险溢价.

关键词：全球经济政策不确定性、QDII基金、风险溢价

分类号：F832.51(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金;上海市扬帆人才项目;上海高校青年教师培养资助计划

在线出版日期：2023-06-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共13页

页码：32-44