基于Copula模型的沪深股市相依关系研究

摘要：

对2014年至2016年沪深股市的相依关系进行实证研究,考虑到2015年股灾的影响,将时间区间分为三个阶段,从6种Copula函数中选择拟合效果最好的Copula对其相依关系进行对比研究.实证结果表明:股灾发生后沪深两股市的相依性明显增强;在股市相对稳定的2014年和2016年,或是在2014年至2016年整体时间段,Student's t Copula可以较好的拟合沪深股市之间对称的相依关系;2015年,在股市价格暴涨暴跌的情况下,SJC Copula可以更好的捕捉到沪深股市间不对称的相依关系.

关键词：上证综指、深证综指、copula、相依性、股灾

分类号：F830.91(金融、银行)

在线出版日期：2017-12-28（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：34-38,54