权证发行存续对标的股票价格波动率的影响

摘要：

研究权证的生命周期中对标的股票价格波动率的影响,不仅仅有利于加深我们对金融市场间相互影响的认识,也有利于投资者在进行股票投资时的管理风险.本文检验了权证存续对标的股票价格波动率的可能影响.实证结果表明:目前我国权证的发行与存续一般不会对标的股票的价格波动率产生显著影响.从存在影响的个别情况看,权证行权后价格波动率比权证存续期间价格波动率来得大,与国外的研究结论一致,权证的发行与存续存在降低标的股票波动率的抑制效应.

关键词：权证、标的股票、价格波动率

分类号：F83;F8

在线出版日期：2009-01-15（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：8-10