我国货币政策执行效率与股票价格波动的关系

摘要：

本文首先建立了股票价格与经济波动之间的相互关联模型,并在此基础上构建了货币政策对股票价格反应模型.然后,基于中国的数据,采用向量自回归修正模型、协整关系检验和Granger因果关系检验等计量学工具对模型的结论进行实证检验分析,并在此基础上进一步探讨了股票价格、经济波动与货币政策三者之间的内在关联机制.结果表明,股票价格与经济波动之间存在着长期的稳定的协整关系,两者相互影响.所以,股票价格应该进入货币政策最终目标函数的解释变量范畴.

关键词：股票价格、经济波动、货币政策、协整检验

分类号：F831.5(金融、银行)

在线出版日期：2008-09-23（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：53-56