我国碳排放权交易市场的有效性研究

摘要：

分形市场假说实现了对市场价格波动的非线性分析,这可以突破有效市场假说对市场波动线性描述的局限.研究MR/S非线性估计方法继而采用Hurst值作为分形市场判定的依据,以全国碳排放权交易市场的建立为时间节点,分两个阶段探讨碳交易市场的有效性,进而分析政策性变化带来的市场波动.实证发现:8个市场的日收益率数据都不服从正态分布,但具有平稳的波动特点;第一阶段中只有上海达到了弱式有效,第二阶段湖北、重庆和福建均达到了弱式有效,这表明全国碳排放权交易市场的建立这一利好性政策,增强了市场各参与主体的信心,有助于提高市场的有效性.最后,结合市场政策和交易特征给出相应的分析,提出了若干完善建议.

关键词：碳排放权交易市场、有效性、非线性估计

分类号：X196;F832.5

资助基金：湖南省教育厅科学研究一般项目,我国碳排放权交易市场的有效性探究18C0452

在线出版日期：2021-04-19（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：8-17