金融风险与风险传染——基于CCA方法的宏观金融网络分析

摘要：

本文用CCA模型来分析基于SNA体系的中国各部门资产负债表,并通过改进宏观金融网络模型,借鉴谷歌网页排名算法,重新构建了网络调整后的各部门金融风险指数,用于综合考虑风险在部门间的传染.研究结果表明,实体经济部门中的主要风险集中于非金融企业,其资产和负债两端所蕴含的风险都为最大.2009年—2015年,各部门以资产负债率为代表的风险指标并未出现显著变化,资产与负债以相似的速度上升.但2015年后,各项风险指标都出现恶化,应予以充分重视,有必要继续推进结构性去杠杆.本文研究得出的市场隐含的无效资产占比,大于官方公布的规模,但并不十分夸张.研究结果还表明,当前宏观金融网络有利于部门间风险的分散,居民部门在网络中吸收了一定的风险.

关键词：风险传染、宏观金融网络、CCA方法

分类号：F832(金融、银行)

资助基金：中国社会科学院当代中国马克思主义政治经济学创新智库资助项目成果

在线出版日期：2019-10-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共16页

页码：35-50