银行信贷资产证券化的潜在流动性风险与监管研究

摘要：

本文通过构建理论模型研究了银行信贷资产证券化面临的潜在风险,主要是银行"发起—分销"模式下潜在的流动性风险.研究表明,对于单个银行而言,"发起—分销"模式并未起到控制和降低风险的作用,只是通过增加扣减比例的方式来对冲风险,而抵押贷款证券则面临未来价格可能更大幅度的下跌,风险仍潜藏在银行间市场;对于银行间市场而言,部分银行的流动性不足会抑制整个市场所提供的流动性,尤其是当抵押贷款证券的市场价格低于银行最初预期的平均收益水平时,那些经营稳健的银行也会受到金融传染的影响.

关键词：资产证券化、流动性风险、"发起—分销"模式、扣减比例、审慎监管

分类号：F83;F8

资助基金：中国宏观经济研究院2017年度重点课题"提高生产率对策研究"A2017031007

在线出版日期：2018-01-02（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共11页

页码：83-93