人民币汇率变动的物价传递效应研究--基于递归VAR模型的研究

摘要：

人民币汇率变动对国内物价水平的影响可分为两阶段：一是汇率变化对国内进口品价格的影响，二是进口品价格的变化对国内CPI的影响。以2006年6月至2011年12月为研究区间，对汇率传递进行分阶段计量研究，研究结果表明：我国汇率变动对进口品价格的传递程度较小，约为6.8％；进口品价格的变化对工业品价格的传递程度为14.5％，而对消费者价格指数的传递程度仅为6.24％，因此，汇率变动对消费者价格的影响比对工业品价格的影响更为平缓。实证结果还表明，国际大宗商品价格通过影响国内生产者价格进而影响到CPI已经成为我国当前国内通货膨胀的主要形成机制，而需求冲击对当前通货膨胀形成的影响较为温和。

关键词：汇率传递、协整、递归向量自回归

分类号：F832.6(金融、银行)

资助基金：辽宁省教育厅科学研究一般项目《基于区域有效汇率测度的企业对汇率波动承受能力的计量研究以辽宁省为例》批准号W2012047。

在线出版日期：2014-01-18（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共8页

页码：27-34