基于修正KMV模型的商业银行信用风险研究

摘要：

一、引言
金融是现代经济的核心,商业银行在中国金融体系中居于主导地位,是支撑中国经济发展的重要力量.近年来,面对复杂的市场环境,商业银行在经营过程中面临的风险越来越大,不确定因素越来越多,由此导致的信用风险日益加剧,有效识别和防范信用风险对中国银行业的经营环境和整体发展都十分重要.在诸多现代信用风险度量模型中,对于中国上市商业银行信用风险,KMV模型在样本数据选择和适用范围上都有明显优势,但需要根据商业银行的行业特点对股权价值、违约点和无风险收益率等相关参数进行修正,其中,由于股权价值波动率无法直接观察,以往文献使用收益率的标准差度量,该方法默认历史事件中各个时间点上的收益率对当前波动率权重相同,与收益率实际变化情况之间存在偏差.同时,国内学者大多针对特定时间段内单一类型的商业银行进行研究.对此,本文尝试对股权价值波动率的修正方法进行进一步的讨论,以提高KMV模型在中国上市商业银行信用风险度量中的适用性,并将样本商业银行分为三类,从宏观经济、经营水平和股权结构三个层面对商业银行信用风险的影响因素进行分析,尽可能全面地分析信用风险.

资助基金：辽宁省社科基金项目L21AJL001

在线出版日期：2023-08-22（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：89-92