基于流动性风险管理的基金侧袋机制及应用

摘要：

近年来,上市公司长期停牌以及债券违约等突发风险事件引发了相关领域对此类风险的关注.如何对缺乏流动性的风险资产进行估值管理是困扰基金公司的一大难题.为解决估值困境,2020年我国证券市场监管层引入侧袋管理机制,以规范基金公司对于流动性风险的管理.研究认为,侧袋管理能够弥补之前估值方法的缺陷,较好地解决基金风险资产流动性的问题,以保护投资者的利益.本文通过分析基金侧袋管理及其作用机制,指出该机制可以应用于长期停牌的股票、发生实质性违约的债券等风险资产的管理,探讨了基金侧袋管理的变现风险、道德风险、管理风险等潜在风险,并相应提出了风险管理的对策.

关键词：侧袋机制、基金、估值、流动性风险

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：山东省软科学研究计划;国家社会科学基金

在线出版日期：2021-06-22（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：53-58