LPR能够成为市场化的贷款基准利率吗?——基于LPR对Shibor影响的证据

摘要：

2019年8月推出的贷款市场报价利率(LPR)标志着我国贷款端"利率并轨"工作正式完成,信贷利率将挂钩于市场锚以实现利率市场化的阶段性改革目标.本文利用2019年8月2日至2020年2月4日的交易日数据,运用事件研究法研究LPR对上海银行间同业拆放利率(Shibor)的影响,以判断LPR是否已经成为我国贷款利率市场化的新基准.整体效应和单日效应检验结果表明,LPR对短期Shibor影响显著,而对长期Shibor影响有限.均值效应和累积效应检验结果进一步证明了LPR对Shibor已经产生影响的事实.基于此,本文结合美、日两国LPR发展的国际经验,推衍得出增强Shibor对LPR的定价锚作用的启示并且给出相关政策建议.

关键词：LPR、Shibor、联动效应

分类号：F832.4(金融、银行)

在线出版日期：2020-07-09（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：28-34