基于中国资本市场数据的Faber战术资产配置及择时效果检验

摘要：

Faber战术资产配置是根据简单均线思想进行择时,并在大类资产间进行均衡配置的模型,在降低投资组合风险方面具有积极的作用.采用我国资本市场2010—2017年的股票、债券、期货等大类资产的周数据,在构造适用于我国资本市场的Faber战术资产配置策略的基础上,利用T-M模型和H-M模型详细检验了策略的择时效果,结果发现:无论是单独对股市进行分析,还是对大类资产进行组合构建,Faber战术资产配置模型均可以显著扩大投资收益并降低投资风险,T-M模型和H-M模型的检验结果也表明该模型的择时效果极其显著,充分验证了择时加资产配置对于提高投资组合的收益风险比具有关键的作用.

关键词：战术资产、资产配置、择时模型

分类号：F832.51(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金面上项目"国际金融市场联动与风险传染的微观机制及其模拟研究"71473081

在线出版日期：2019-05-14（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：72-78