我国对冲基金的生存偏差、市场环境偏差与绩效评价

摘要：

本文以我国796只对冲基金作为研究样本,实证检验对冲基金的生存特征、市场环境特征对基金绩效的影响.研究结果发现:我国对冲基金存在显著的生存偏差和市场环境偏差,并且这两种偏差在一定程度上都影响了对冲基金绩效的持续性,其中生存偏差虚增了对冲基金绩效.基于此,本文提出了基于偏差修正的对冲基金绩效评价方法.

关键词：生存偏差、市场环境偏差、对冲基金、绩效评价

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：广东省哲学社会科学"十二五"规划项目"分形市场环境下股票型基金投资风格漂移风险量化及监管对策研究"GD13YGL05;四川省软科学计划项目"分形特征约束下股票市场动量崩溃预警研究"2017ZR0205;广东省自然科学基金项目"分形市场下股价惯性风险测度及形成机理研究"2016A030313512;中央高校基本科研业务费专项资金"互联网金融环境下基金投资风格定位及其漂移风险测度研究"2015ZM086

在线出版日期：2017-03-23（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共10页

页码：28-37