基于DCC-MVGARCH模型的我国大宗商品价格联动关系研究

摘要：

本文使用DCC-MVGARCH模型，实证分析了2006年6月—2014年我国白糖、铜、天然橡胶和燃料油4种大宗商品期货价格收益率之间的联动关系。结果表明，由于消费习惯、经济周期及指数投资基金缺乏、交易限制等多方面因素影响，我国大宗商品之间存在一定的动态联动关系，但相关程度不大且近年呈现出下降的趋势。

关键词：DCC-MVGARCH、大宗商品、价格联动

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：国家自然科学基金重点项目“高维度、非线性、非平稳及时变金融数据建模和应用”批准号71431008；国家自然科学创新研究群体资助“金融创新与风险管理”批准号71221001；湖南省科学技术厅科技计划重点项目“湖南省现代产业金融发展战略研究”项目编号2014ZK2073。

在线出版日期：2016-05-20（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：3-8