人民币汇率与物价的非线性关系研究--基于傅里叶函数和滚动因果检验

摘要：

本文通过选取2005年7月至2014年7月的月度数据，采用非线性傅里叶单位根检验和滚动因果检验实证研究了汇率与物价之间的关系。傅里叶单位根检验结果表明，人民币对美元实际汇率为非线性平稳时间序列且存在一个结构突变点，购买力平价成立。参数稳定性检验结果显示，人民币汇率与我国CPI间的二元VAR模型在长期内较为稳定，短期内存在结构性变化。通过动态因果检验得出，人民币汇率与我国CPI之间存在双向动态因果关系，而且二者之间的影响关系与经济周期密切相关，通货膨胀严重时期汇率的传导效应更强。

关键词：人民币汇率、购买力平价、傅里叶单位根检验、滚动格兰杰因果检验

分类号：F822(货币)

在线出版日期：2015-10-08（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：3-9