情绪投资组合模型及其实证分析--基于前景理论

摘要：

投资者情绪对其决策有直接的影响，投资者的风险厌恶系数与其已有的投资业绩有关。本文在假设投资者风险厌恶且其风险厌恶系数受其损益情绪影响的条件下，以投资者损益情绪效用最大化为决策目标，建立基于投资者损益情绪的投资组合模型，有效地刻画出投资者的损益情绪对投资组合决策的影响。采用上证市场的行业指数进行实证分析，并与Markowitz模型进行对比，结果表明，情绪投资组合模型的组合效果更好。

关键词：前景理论、情绪、投资组合

分类号：F830(金融、银行)

资助基金：教育部人文社科青年项目13YJCZH044;南华大学校社科基金2012XYB05的阶段性研究成果。

在线出版日期：2015-05-07（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：24-29