沪深300股指期货套期保值模型选择与绩效评价

摘要：

基于不同套期保值模型，本文对沪深300股指期货的套期保值效应进行了实证分析，并通过“风险最小化”原则和“效用最大化”原则分别比较不同模型的套期保值绩效。结果发现，在“风险最小化”原则下，无论是对于样本内还是样本外数据，对角ECM-BGARCH （1，1）模型的套期保值绩效都为最优；在“效用最大化”原则下，无论风险系数水平如何，样本内DCC-GARCH模型的套期保值绩效最优，样本外标量ECM-BGARCH （1，1）模型的套期保值绩效最优。

关键词：沪深300股指期货、套期保值模型、套期保值绩效

分类号：F830(金融、银行)

在线出版日期：2014-01-09（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：3-7