特质信息含量对股价波动性影响的实证研究

摘要：

本文以股价非同步指标量化股价中公司特质信息的含量，在有效剔除掉市场和行业系统信息成分后，基于面板数据模型实证研究我国上市公司股价中特质信息含量与其波动性之间的关系。结果表明：近年来我国上市公司股价中的特质信息含量基本呈逐年递增趋势。与发达国家资本市场相比，这一比例仍然偏低；越多的公司特质信息被市场捕获，股价越能及时充分地反映上市公司内在价值的变化，从而有利于抑制股价的异常波动。

关键词：股价波动性、公司特质信息、信息含量、面板数据回归

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：教育部人文社科项目10JYD790001;山东省自然科学基金项目ZR2012GM012;山东省优秀中青年科学家科研奖励基金BS2010SF015项目资助。

在线出版日期：2013-11-20（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：65-68