基于 Copula-GJR-EVT 模型的外汇储备投资组合实证研究

摘要：

　　随着我国外汇储备规模的增长，如何实现外汇储备有效管理、降低资产管理风险越来越受到业界关注。本文通过建立Copula-GJR-EVT模型，对外汇储备投资组合进行了实证研究，求得投资组合收益及各资产最优权重。结果表明，外汇储备投资组合可以降低风险，投资能源和有色金属等战略储备，可以成为拓展我国外汇储备投资渠道、促进外汇储备保值增值的合理选择。

关键词：外汇储备、财富功能、投资组合、Copula-GJR-EVT模型

分类号：F830.92(金融、银行)

资助基金：2011教育部人文社科研究规划基金项目11YJA790160的部分成果。

在线出版日期：2013-08-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：3-8