10.3969/j.issn.1674-2265.2012.12.001
基于Copula函数的沪深300股指期货相依风险研究
本文对沪深300股指和股指期货仿真交易收益率极端风险和相依关系进行了研究,用DCC-GARCH模型描述了股指期货和现货之间动态的条件相关系数,并以极值分布为边际分布对四种常用的Copula函数进行了拟合,发现Frank Copula的拟合效果最好,其次为Clayton Copula。在此基础之上,对不同组合的VaR和CVaR进行测度,发现投资组合比例与风险之间呈现“U”型特征,这也为股指期货套期保值提供了一种新的研究方式。
极值分布、Copula函数、套期保值
F830(金融、银行)
2013-03-16(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
共9页
3-11