分形市场理论在大豆期货市场中的实证研究

摘要：

本文以大连期货交易所大豆期货价格的日收盘价为样本,运用重标级差来研究期货市场价格的非线性特征.从统计结果来看,样本序列呈现出尖峰、胖尾等有偏特征,其H值大于0.5.这说明期货价格波动并不遵循有效市场理论,期货价格时间序列具有持久性趋势.同时发现,连豆期货存在着一个大约516天的非周期循环长度,这进一步证明期货市场价格波动的非随机性.

关键词：分形市场假说、R/S分析、Hurst指数、持久性

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：安徽省教育厅人文社科研究项目"基于分形市场理论的中国期货市场研究"项目批号:2009sk440

在线出版日期：2011-04-20（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共4页

页码：66-69