10.3969/j.issn.1674-2265.2010.12.003
基于GARCH-Copula-CoVaR模型的风险溢出测度研究
本文根据GARCH-Copula-CovaR模型,对亚洲三大股票市场指数间的风险溢出效应进行实证研究,结果表明:HSI和N225存在显著的双向即时风险溢出效应,而在滞后1期,只存在显著的从HSI到N225的单向风险溢出效应;HSI和SHZ亦存在显著的双向即时风险溢出效应,但在滞后1期以上不存在风险溢出效应;N225和SHZ在所有滞后期均不存在风险溢出效应;以%CoVar代表的平均风险溢出强度为4.4%,SHZ和HSI间的风险溢出效应强于N225与HSI间的风险溢出效应.
条件风险价值、风险溢出强度、自同归条件异方差模型、Copula函数
F830.92(金融、银行)
2011-04-20(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
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