中国货币政策对股票市场影响的再考察

摘要：

本文运用DAG方法、VAR模型和马尔科夫转换模型考察了货币政策对股市价格水平的影响,结果表明中短期内货币政策对股票市场价格水平存在影响显著,并表现出较强的非对称效应.股市低迷期的紧缩性货币政策会进一步降低股市收益率,减小股市从熊市转入牛市的概率;相反,股市繁荣期的紧缩性货币政策将增加股市从牛市转入熊市的概率.

关键词：货币政策、股市、DAG方法、VAR模型、马尔科夫转换模型

分类号：F830.91(金融、银行)

在线出版日期：2009-05-12（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：35-40