我国期货市场套期保值有效性实证研究——以白糖期货为例

摘要：

本文以白糖期货为例,分别采用OLS模型、B-VAR模型和ECM模型,从组合投资方差最小化的视角实证研究我国期货市场套期保值有效性问题,同时利用样本内和样本外数据对不同套期保值比率下的套期保值有效性进行比较分析.结果显示:与不进行套期保值相比,参与套期保值能够显著降低组合资产收益风险,转移现货市场价格波动风险;无论样本内还是样本外,利用基于协整关系的ECM模型估计得到的套保比率进行套期保值效果都是最好的.

关键词：期货市场、MV套期保值比率、套期保值绩效、协整关系

分类号：F830.9(金融、银行)

资助基金：广西研究生教育创新计划资助项目阶段性成果

在线出版日期：2009-02-18（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：66-70