中国证券投资基金羊群行为:基于LSV模型的实证研究

摘要：

本文运用LSV及其修正模型,采用2003年以来的开放式基金数据,分析了我国基金羊群行为状况.研究发现,开放式基金存在较明显的羊群行为,与国外市场相比,中国市场上开放式基金的从众程度更高,羊群效应显著;而且大部分时间里,我国资本市场上羊群效应随参与交易的基金数目的增加而增强.另外,本文还按照股票市场上市时间、股票市值大小等特征考察了投资基金羊群行为.

关键词：证券投资基金、LSV模型、羊群行为

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：教育部人文社科基金青年项目06jc790016的研究成果之一

在线出版日期：2008-07-17（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：62-66