沪深股市交易周内日效应的消失

摘要：

研究者发现,股票市场存在着交易周的日效应,其中比较普遍的是称为星期一效应和星期五效应,即星期一的收益比平均收益低,而星期五的收益较高.但是Mehdian和Perry(2001)提出1987年后美国股市不再有这一效应.本文根据中国沪深股市的每日价格表现,研究这两个市场的收益是否存在着周内日效应,并且这种效应是长期显著存在的还是近期有所削弱甚至已经消失了.结果表明我国股市在1993年1月4日至2000年12月31日时期内存在着显著的星期五效应,而这种效应在最近的样本区2002年1月4日至2004年3月15日期间内不再显著.

关键词：股市交易周、日效应、消失

分类号：F830.39(金融、银行)

在线出版日期：2005-09-29（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共3页

页码：37-39