中国玉米期货市场套期保值有效性分析

摘要：

为了考察中国玉米期货市场转移价格风险功能发挥的程度，利用中国大连商品交易所的玉米期货结算价格和吉林玉米中心批发市场的大连港口玉米平舱价格等数据，运用国际上比较成熟的简单回归(OLS)模型、向量自回归(VAR)模型、误差修正模型(ECM)和广义自回归条件异方差(GARCH)模型来确定玉米期货套期保值交易的最佳套期保值比率，并采用Ederington的未进行套期保值交易的方差和进行套期保值交易后方差变化的百分比方法来衡量玉米期货套期保值的有效性。结果发现：中国玉米期货市场的转移价格风险功能未能得到有效发挥。

关键词：玉米期货市场、转移价格风险、套期保值有效性、最佳套期保值比率

所属期刊栏目：33

分类号：F713(国内贸易经济)

资助基金：教育部人文社会科学研究规划基金项目08JA790055;吉林农业大学博士启动基金项目201142

在线出版日期：2011-12-16（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：464-468