风险相依、风险溢出与保险机构系统重要性评估

摘要：

本文基于中国人寿、中国平安、中国太保和新华保险等4家保险机构和保险行业的日收益率数据,对保险机构和保险业之间的风险相依度和风险溢出效应进行了研究.通过AR(1)-GJR(1,1)-有偏模型刻画了保险机构收益率序列的边际分布,使用GJR-SJC-Copula模型分析了各个保险机构和保险业之间的极端风险相依度,并使用GJR-DCC-CoVaR模型测度了各个保险机构对保险业的动态风险溢出效应.结果表明,各个保险机构和保险业之间均存在显著的下尾非对称相关关系,保险机构对保险业的风险溢出效应次序为中国人寿>中国太保>中国平安>新华保险.最后,相关的风险防控建议可以为金融监管部门提供有益借鉴.

关键词：保险机构、系统性金融风险、GJR-Copula

分类号：F830(金融、银行)

在线出版日期：2022-09-22（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共6页

页码：5-10