次新股的超额收益研究

摘要：

本文参考次新股指数(884189.WI)的编制方法,利用2014年之后的数据,重点研究打开涨停板后至上市小于4个自然月的新股构成的组合能否获得超额收益.研究结果表明次新股组合在经过风险调整后收益显著为负,且组合中股票数量越少,收益越低.最后本文从供求关系与过度反应两方面对这一现象进行了简要解释.

关键词：次新股、炒新、超额收益

分类号：F830(金融、银行)

在线出版日期：2018-07-02（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：22-26