Copula函数度量风险价值的Monte Carlo模拟

摘要：

Copula函数广泛地应用于金融领域,特别在金融市场上的风险管理、投资组合的选择、资产定价等方面已经成为解决金融问题的一个有力的工具.我们选取了三种具有代表性的Copula函数对金融时间序列建模,以描述不同金融数据间的相依关系,并将其应用于证券市场的风险度量,进行Monte Carlo模拟计算投资组合的VaR.将Copula方法的计算结果与传统的正态假设模拟结果比较表明,Copula方法对金融风险的度量要明显优于正态方法.

关键词：Copula函数、Monte Carlo模拟、风险价值

所属期刊栏目：46

分类号：F830.91(金融、银行)

资助基金：教育部重点研究基地科研项目05JJD790005

在线出版日期：2007-07-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：85-91