基于GARCH模型的VaR方法对中国股市的分析

摘要：

中国股票市场的收益率具有厚尾性,可以利用GARCH模型中的条件方差来度量其VaR.我们运用了基于不同分布假定下的GARCH模型的VaR方法对深圳股票市场与上海股票市场的风险进行了分析.分析的结果表明深圳股票市场比上海股票市场有更大的风险;用t分布和GED分布假定下的GARCH模型能够更好地反映出收益率的风险特性.

关键词：GARCH模型、VaR、股票市场、t分布、GED分布

分类号：F830.91;F224.0(金融、银行)

在线出版日期：2007-07-26（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共7页

页码：11-17