10.3969/j.issn.1674-3288.2022.03.013
随机游走还是有迹可循:人民币汇率短期预测
布雷顿森林体系崩溃后,浮动汇率预测一直是金融研究中的热点问题.从技术分析角度出发,利用多重分形模型、结合广义误差分布的GARCH类模型和随机游走模型分别关于美元对人民币、欧元对人民币汇率进行短期预测,并使用多种指标评价预测效果.结论显示:随机游走模型的预测误差较小,但与其他模型预测误差的绝对差距不大;GARCH类模型预测汇率涨跌的准确性高于随机游走模型;综合考虑误差和汇率走向判断,多重分形模型预测能力最强.因此,美元和欧元对人民币汇率在短期没有表现出随机游走,能够捕捉时间序列尾部特征的GARCH类模型和多重分形模型能较好预测汇率短期走势.实证中应根据不同汇率历史特点选取预测模型.
人民币汇率、短期预测、随机游走模型、GARCH类模型、多重分形模型
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F831.5(金融、银行)
2022-07-01(万方平台首次上网日期,不代表论文的发表时间)
共8页
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