基于ARMA-ARCH模型的上证指数应用研究

摘要：

由于股票市场的不确定性会影响投资者收益,研究股票价格的波动情况对判断我国股市的走势有着显著的作用.选取1991年1月至2018年11月的上证指数月收盘价作为样本,利用对数差分法计算出月对数收益率,构建合适的ARMA-ARCH模型对未来走势进行预测,从而揭示我国上证指数月收益率的波动特征.结果表明:尽管对数一阶差分后的序列是平稳的,但具有"尖峰厚尾"和"波动聚集性"等条件异方差特征效应,建立ARMA-ARCH模型可以消除线性依赖以及ARCH效应,并产生良好的预测效果.为了促进我国股票市场健康稳定发展,应全面深化制度改革,建立健全监管制度,大力提升股民素质,管理改进上市公司.

关键词：ARMA模型、ARCH模型、上证指数、收益率

所属期刊栏目：35

分类号：F832.51(金融、银行)

在线出版日期：2019-09-06（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共9页

页码：87-94,112