上海钢材期货市场价格发现功能研究——基于螺纹钢期货、远期和现货价格的实证分析

摘要：

期货市场在现代经济中发挥着价格发现和套期保值两大作用.本文以螺纹钢市场为例,通过协整分析、格兰杰因果检验和方差分解等方法分析了2009年3月推出的钢材期货、远期和现货价格之间的动态关系,研究结果表明:螺纹钢期货市场运行效率较低,价格发现功能不强.监管层有必要完善期货投资者结构,改善钢材期货的合约设计,从而建立健全和完善中国钢材市场体系.

关键词：上海、钢材期货市场、价格发现、向量自回归模型

所属期刊栏目：26

分类号：F830.9(金融、银行)

在线出版日期：2010-06-30（万方平台首次上网日期，不代表论文的发表时间）

页数：共5页

页码：31-35